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　　随着社会对能源短缺和环境保护等问题越来越重视，自行车作为一种绿色交通工具受到了大力推广，构成了全球公共交通体系中的重要组成部分。根据 Grand View Research 的报告，2021 年全球自行车的市场销售额为 547.87 亿美元，2022 年预计将达到 609.52 亿美元，2021 年至 2028年的复合年增长率为 7.0%。

　　根据中国自行车协会数据，2021 年中国自行车产量为7,639.70 万辆，同比增长 1.5% ，出口量为6,923.20 万辆，同比增长 14.82%，贸易顺差达到 50.63 亿美元，出口量在全球占比达到 51.4%。

　　自行车行业主要包括品牌商和 OEM/ODM 生产制造商。知名品牌商包括Accell 集团、Dorel Sports、捷安特、美利达、BMC、LOOK、Trek 等。由于市场竞争充分，单个品牌商市场份额不高。自行车 OEM/ODM 生产制造商主要集中在亚洲地区。其中中国的 OEM/ODM 厂商凭借过硬的技术和产业基础占据了重要的市场地位。

　　永祺（中国）车业股份有限公司（“永祺车业”）2023年1月6日预披露沪市主板招股书，本次IPO保荐机构为中信证券，会计师为天健，律师为北京大成。

　　永祺车业主要从事中高端自行车、电助力自行车、滑板车、共享单车等绿色出行产品及相关配件的设计、生产及销售。

　　根据 QYResearch 的报告，2021 年全球电助力自行车市场销售额为 175.78亿美元，预计 2027 年将达到 461.45 亿美元，2021-2027 年复合增长率为 17.45%。电助力自行车渗透率较高的国家为日本、荷兰、比利时和奥地利。2021 年全球电动滑板车市场规模达到了 14.45 亿美元，预计 2027 年将达到 33.41 亿美元，2021-2027 年复合增长率为 14.99%。

　　公司现有业务以OEM 为主，为国内外知名品牌商提供代工服务。公司未来将继续通过国内外大型展会、产品推介会等活动拓展国内外品牌商客户，加大与互联网公司及电商合作的力度，一方面保持 OEM 业务的优势地位，另一方面积极开拓 ODM 业务机会。经过多年的行业积累，公司已成为国内主要的骑行产品生产厂商之一，目前公司主要为海内外知名品牌提供生产制造服务。2019-2021 年，公司连续三年被中国轻工业联合会与中国自行车协会评为“年度自行车行业十强企业”。

　　公司的生产模式以自主生产为主，同时存在少量外协生产的情况。公司采取“以销定产”的生产模式，业务部门与客户签订订单后，根据客户产品要求及交期等，按照产品种类和生产工艺要求制定生产计划。

　　自行车的主要零部件包括车架、刹车、轮胎、飞轮、链条等，公司负责车架的生产环节以及后续整车的喷涂和组装。为了满足公司订单快速增长的生产需求，公司对于小批量零星部件加工、临时性产能不足或部分技术含量较低的加工环节采取了委外加工，整体委外加工规模相对较低。公司主营业务收入按产品分类情况如下表所示：

　　报告期内，整车类产品收入占比分别为 84.54%、88.11%、84.17%和 75.10%，整车类产品系公司最主要的销售收入来源。

　　公司产品面向全球市场开展销售，客户主要为国内外知名品牌商。公司国外客户涵盖 Dorel Sports、迪卡侬集团等全球大型知名运动户外品牌及世界高级公路车品牌 LOOK、BMC，并与 Superpedestrian、Bolt 等共享滑板车服务提供商开展深度合作；国内重要客户包括哈啰出行、美团单车、DAHON、骑记集团、雅迪集团、小牛科技等。报告期内，公司主营业务收入按地区分类情况如下表所示：

　　报告期内，境外收入占比分别为66.94%、57.72%、85.13%和 86.86%，公司产品主要销往欧洲、美国等国家和地区。报告期内，欧美国家出台了一系列购买自行车补贴等鼓励措施，推动自行车市场的持续发展，欧美地区滑板车、电助力自行车的市场也在不断发展，同时新冠疫情在一定程度上改变了大众的出行方式，骑行作为一种安全健康的交通方式广受民众青睐，购买需求大幅增长。报告期内，公司自行车销售收入、销售数量及平均单价变动情况如下表所示：

　　境内地区的销售主要以共享单车为主，2019 年、2020 年共享单车随着哈啰出行及美团单车的发展，销售收入增加，2021 年以来由于共享单车业务市场需求减少且共享单车利润较低，公司逐渐缩减了共享单车业务，故境内收入有所下降。报告期内，公司共享单车销售收入、销售数量及平均单价变动情况如下表所示：

　　发行人的控股股东为永祺控股，持有发行人96.48%的股份。公司实际控制人为张泰山、洪昆煌、洪秀芬、刘冠志、廖秀龄及何有辛等 6名自然人。

　　张泰山先生，1958年1月出生，中国台湾地区居民，无境外永久居留权，研究生学历，2017年6月至今任本公司董事长。

　　洪昆煌先生，1964年10月出生，中国台湾地区居民，无境外永久居留权，初中学历，2017年6月至今任本公司董事、总经理。

　　洪秀芬女士，1954年2月出生，中国台湾地区居民，无境外永久居留权，研究生学历，2017年6月至今任本公司董事。

　　刘冠志先生，1958年12月出生，中国台湾地区居民，无境外永久居留权，高职学历星空体育app官网，2017年6月至今任本公司董事。

　　廖秀龄女士，1960年4月出生，中国台湾地区居民，无境外永久居留权，高职学历，2017年6月至今任本公司董事。

　　何有辛先生，1964年8月出生，中国台湾地区居民，无境外永久居留权，初中学历，2017年6月至今任本公司董事、副总经理。

　　林丽华、张怡惠、张嘉友、张忠明、洪伟峻、洪坤良、袁惠美、洪政辉、洪杏芬、洪镜枋、洪明吉、刘芸铵、林建宏、何宗谕、何有礼、廖志银等16 人系上述实际控制人的一致行动人，16 名一致行动人均分别为 6 名实际控制人的近亲属。

　　许邵钧先生：1981年出生，中国台湾地区居民，无境外永久居留权，本科学历。2006年9月至2014年9月，担任德勤台北所勤业众信会计师事务所经理；2014年9月至2016年2月，担任杭州心隆食品有限公司财务长；2016年3月至2017年6月，任永祺有限财务负责人。2017年6月至今任本公司财务负责人、董事会秘书。

　　2021年度，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况如下：

　　本次公开发行新股数量不超过 13,000.00 万股，公开发行股份比例不超过发行后总股本的 25%，不低于发行后总股本的 10%，本次发行募集资金扣除发行费用后，公司将投资于以下项目：

　　2019年度、2020年度、2021年度和 2022年 1-6 月，公司营业收入分别为167,748.40 万元、205,170.53万元、222,887.35万元和 103,192.99万元。

　　报告期各期，公司研发费用投入分别为 667.75 万元、669.10 万元、834.23万元和412.15万元，占同期营业收入的比重分别为0.40%、0.33%、0.37%和0.40%。

　　报告期内，公司研发费用率分别为 0.40%、0.33%、0.37%及 0.40%，低于同行业上市公司平均水平，主要原因系公司主要以 OEM 为主、OBM 和 ODM 为辅的经营模式，研发支出相对同行业上市公司较少。

　　报告期内，公司对前五大客户的销售收入分别为 138,239.19 万元、169,539.12万元、172,043.23 万元和 75,233.15 万元，占营业收入的比例分别为 82.41%、82.63%、77.19%和 72.91%，公司客户集中度较高。

　　迪卡侬集团、DOREL SPORTS 和 BMC 始终是公司前五大客户，主要向公司采购自行车、滑板车、电助力自行车以及车架产品。2019 年和 2020 年，公司共享单车业务占比较高，哈啰出行和美团单车分列公司第三大、第四大客户。随着公司产品结构发生变化，共享单车业务减少。2021 年开始，美团单车与哈啰出行先后退出公司前五大客户。SUPERPEDESTRIAN 和 BOLT 两家公司主要向公司采购滑板车及相关配件，从 2021 年开始先后进入公司前五大客户。

　　公司主要竞争对手为巨大机械工业股份有限公司、美利达工业股份有限公司、上海凤凰企业（集团）股份有限公司、中路股份有限公司、久祺股份有限公司、天津富士达自行车有限公司和深圳市喜德盛自行车股份有限公司。

　　2020年以来，发行人销售费用率有明显下降，主要是由于 2020年以来随着终端消费者对于绿色出行方式需求的提升，公司产品供不应求，因此相应减少了营销活动，销售费用相关支出减少，销售费用率有所降低。公司销售费用率低于行业平均水平，主要原因为公司以 OEM 模式为主、ODM 模式为辅，广告宣传费用较少。中路股份、上海凤凰和久祺股份销售费用率相对较高，主要是由于其具有自有品牌，为扩大产品销售，投入的广告宣传费用较多所致。

　　公司专注于中高端自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售。报告期内，公司主营业务毛利率与所选取的同行业上市公司对比情况如下：

　　报告期内，公司主营业务毛利率分别为 9.76%、8.28%、10.14%和 12.09%。2019 年以来公司主营业务毛利率低于同行业上市公司均值，主要系上海凤凰以OBM 模式为主，久祺股份及中路股份以 ODM 为主、OBM 为辅，可比公司均存在自有品牌车辆的生产销售，品牌溢价导致毛利率相对较高，而公司生产模式以OEM 为主、OBM 和 ODM 为辅，生产代工为主，毛利率相对较低。

　　随着自行车从传统出行锐变为健康生活型态，以及世界各国节能减碳的环保政策的持续推进，自行车及相关骑行产业近年来在全球范围内不断推陈出新、蓬勃发展，从而也打造了市场对于优质的骑行产品需求的强劲引擎。公司运用自身的行业优势，二十余年不忘初心，坚持追求精益求精的工匠精神，秉着成为“全球更专业知名的骑行产品生产制造服务商”的愿景。公司凭借积累超过二十年研发与生产高质量自行车的优异实力和丰富经验，借助覆盖全球的营销网络，不断优化中高端自行车、竞速车、滑板车等绿色出行产品的功能性与实用性，并着重打造更为轻量且兼顾外观设计的车架产品，最终致力于实现公司的使命“让更多人享受骑行的快乐”。星空体育app官网